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沪港通开通在即私募抢拿香港资产管理牌照

发布时间:2020-03-26 14:09:12 阅读: 来源:齿轮泵厂家

沪港通即将开通,海外资金扎堆涌入香港,国内私募基金管理机构踏入香港市场也开始提速。“据我们了解,私募行业的很多大佬机构已申请或有意向申请香港的9号牌照,将香港作为吸纳国际投资者的平台。今年有三家私募机构已申请到了9号牌照,此外据我们了解还有5家私募机构正在申请中。他们的主要投资标的是香港和美国市场的中概股,也会通过取得R Q FII资格将部分资金投向A股市场。”格上理财研究中心研究总监景卉对南都记者分析称。而据星石投资总裁杨玲分析:“A股市场正在逐渐向成熟市场过渡,这使得全球投资者对A股市场的配置大幅增加,对国内私募来说,管理国际资本转向投资A股,这是一个巨大的拐点。”

9号牌需求最旺

据了解,香港市场执行的是金融牌照管理制度,金融机构可以同时开展股票、金融衍生品、外汇以及黄金等品种的交易。9号牌照是香港证监会发布执行的《证券及期货条例》第9类受规管业务资格牌照,即资产管理牌照。国内的私募机构持有该牌照,意味着在国际资本市场上获得了“通行证”,不仅可以直接参与境外的投资,还可以吸引海外投资者的资金。

“沪港通开通后,对于海外资金而言,A股部分股票的低估值有着一定的吸引力,越来越多的国际投资者开始关注A股。目前9号牌已成为很多内地机构需求最旺的一类牌照。”格上理财研究中心研究总监景卉昨日对南都记者分析称,“据我们近期走访私募机构了解到,盈峰资本、常春藤资产与景泰利丰资产均在今年成功申请到了香港9号牌照。此外,还有大约5家私募正在申请过程中,目前我们还不能透露名字。其他1号等牌照也是管理不同海外资产等相关牌照,但9号牌照最常用。此外,也有私募通过新加坡等申请国际资管牌照。只是国内通过香港申请的资管牌照的私募最多。目前已经申请成功的私募,深圳地区最多;正在申请的私募,上海地区最多。”

持国际牌照私募普遍盈利

据景卉介绍,国内一些大佬级的私募机构在很早便布局香港走向国际化。其中景林投资在2005年8月便获得了香港资产管理牌照;赤子之心、柏坊资产以及东方港湾也是行业内较早获得香港9号牌照的私募公司。近几年来,行业内的大佬如赵军(SpringsCapi-tal)、王亚伟(T opA ce)等都在香港成立了资产管理公司。淡水泉目前的管理规模已超过80亿元,其中近45%的资金来源于海外投资者。目前管理资金的整体规模在几百亿美金左右。“但是增速很惊人。景林投资管理的资金去年是20亿美金,今年就达到了30亿,一年增加了50%。”

从历年业绩情况来看,获得香港资管牌照管理国际资本的国内私募普遍取得了正收益。“景林资产在05年就申请到9号牌,管理能力在业内属于顶尖水平。吸引来海外资金,主要投资海外市场的中概股,主要是在境外上市的互联网产业相关公司。10多年来的平均年化收益率在30%左右。而一般进行海外资产管理的私募公司,平均年化收益也都在10%以上。对于追求稳定收益的国外保险资金,社保资金来说,这样的业绩非常有吸引力。”她介绍说。

据了解,目前获得香港9号牌照并不十分容易。香港证监会规定,公司申请9号牌照需要2位香港持牌责任人,而持牌责任人则需要有3- 5年连续公开的资本市场业绩记录以及要经过一系列严格的考试和资格审查等。“获得独立的香港牌照,是打造国际化资产管理公司的第一步,不过这也仅是一个开始,对于公司未来的成就还需要经过市场的大浪淘沙般的检验。”景卉介绍称,“而申请9号牌等候,私募机构可参与境外的投资,但主要还是投资国内私募比较熟悉的中概股。此外,在香港成立投资公司较国内有着税收的优惠,目前很多私募机构注册在开曼群岛,同时在香港设立一个基金管理公司,较大减轻纳税负担。”

此外,她分析指出:海外投资者对于私募基金的要求更理性客观。对私募公司的筛选准则较严,但一经选定,其资金便长期持有,十分稳定。另外,海外投资者对于业绩的要求也更加宽容,仅要求私募基金跑赢参照指数,一般为国际主流的股票指数,就可提取收益。

全球A股配置大增

“深圳不少私募一直有在香港做业务。沪港通开通后,增加了他们发产品的力度。”深圳智诚海威投资公司副总经理卢伟强对南都记者介绍说,“目前拿9号牌照不容易,一些私募就通过券商发理财产品,自己在背后做投资顾问。通过这个方式,绕过9号牌照,来进行国际资本的管理。”

深圳前海创达恒资产管理有限公司执行总裁冯建飞对南都记者分析称,“沪港通开通意味着内地与香港投资者可以互相投资对方的市场,香港以及海外的资金要进来,内地资金也可以走出去。这催生了内地私募机构到香港发展的渴望。相信随着沪港通的成功实施,会有更多公司机构到香港申请牌照,这是大势所趋,也是两地金融市场进一步深化合作的好事。”

星石投资总裁杨玲对南都记者分析称:“目前,私募到香港申请牌照管理国际资本后,主要在国际市场投资中概股。而目前A股市场正在逐渐向成熟市场过渡,体量也越来越庞大。这使得全球投资者对A股市场的配置大幅增加,过去国际资本投资亚洲主要投向香港、日本,而现在亚洲最有吸引力的市场正转变成国内A股,并倾向找国内的资本管理人。而私募自己控股公司,业绩激励充分,基本上是国际资本的最佳选择。这对国内私募来说,是一个更有前景的拐点。”

(南方都市报)

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